Tỷ phú và nhà quản lý quỹ đầu tư lớn nhất thế giới, Ray Dalio, đã tuyên bố rằng ông muốn sắm Bitcoin hơn trái phiếu trong một cuộc phỏng vấn cách đây không lâu tại hội nghị tiền điện tử Consensus.
Tỷ phú Ray Dalio
Phát biểu trong một cuộc phỏng vấn được phát sóng vào thứ 2, ngày 24 tháng 5, đồng chủ tịch và CIO của Bridgewater Associates diễn đạt Bitcoin là một công cụ tiết kiệm vượt trội hơn trái phiếu chính phủ hoặc công ty:
“Chúng tôi ngày càng cho ra phổ biến khoản tiết kiệm bằng Bitcoin. Cá nhân tôi, tôi muốn có Bitcoin hơn là trái phiếu”.
Dalio kể thêm rằng càng nhiều tiền tiết kiệm được chảy vào tiền điện tử, thì các chính phủ càng có ít quyền lực hơn người dân.
Tuy nhiên, mặc dầu nhấn mạnh ích lợi của việc đầu tư vào BTC, ông chú ý rằng “Rủi ro lớn nhất của Bitcoin là sự thành công của chính nó”, suy đoán rằng mức độ phổ biến và hiệu suất gia tăng vừa qua của tiền điện tử có thể tạo ra chất xúc tác cho một cuộc đàn áp thẳng thừng của chính phủ đối với ngành nghề này.
“Một trong những điều đáng lo ngại là chính phủ có khả năng kiểm soát Bitcoin, hoặc những loại tiền kỹ thuật số,” ông nói thêm: “Họ biết họ đang ở đâu và họ biết chuyện gì đang xảy ra”.
Nhà điều hành quỹ đầu tư thừa nhận đã nắm giữ Bitcoin vào tháng 3 sau khi một lần nữa dự đoán Hoa Kỳ có thể quyết tâm cấm nó. Dalio lưu ý rằng Hoa Kỳ đã cố gắng cấm công dân Hoa Kỳ sở hữu hoặc buôn bán vàng vào các năm 1930 vì nó được coi là một mối ăn hiếp dọa cạnh tranh đối với trái khoán kho bạc.
Vào tháng 1, Dalio đã cảnh báo về sức ép pháp lý ngày càng cải thiện nhắm vào các tài sản công nghệ số trong bối cảnh cải thiện giá ấn tượng của tiền điện tử, nói: “Tôi nghi ngờ rằng rủi ro lớn nhất của Bitcoin là thành công bởi vì nếu nó thành công, chính phủ sẽ phấn đấu giết nó và họ có cực nhiều quyền lực để thành công”.
Xem thêm: nạp tiền vào binance
Chu kỳ nợ
Hơn một thập kỷ trước, sau cuộc khủng hoảng vốn đầu tư năm 2008 (và trong công đoạn sơ khai của Bitcoin), Dalio đã bắt đầu nghiên cứu sự lên xuống của ba loại tiền tệ dự trữ thế giới mới đây nhất: đồng Guild Hà Lan, bảng Anh và đô la Mỹ.
Ông cảm thấy, quyền vô thượng của tiền tệ đi lại theo ba chu kỳ có thể xảy ra đồng thời: cho ra nợ và tài sản tài chính, một chu kỳ xung đột về tính gắn kết nội bộ (khi khoảng cách giàu nghèo tăng lên và khoảng cách giá trị tăng lên – và những lực lượng chính trị tăng trưởng -sẽ có lượng xung đột lớn hơn), và sự trỗi dậy của một cường quốc khác để thách thức đồng tiền bậc nhất hiện có (Đồng quần chúng tệ Trung Quốc đang thách thức USD của Mỹ).
Liệu một đồng bạc có thể chịu được những chu kỳ như vậy hay ko phụ thuộc vào sức mạnh của nền kinh tế đằng sau nó.
Đồng đô la Mỹ hiện đang ở giữa chu kỳ Việc ban đầu, nơi nợ và tín dụng cho ra sức sắm, Dalio cho biết.
Tuy thế, đây là những “kích thích” ngắn hạn và sẽ đem tới sự “trầm cảm” trong dài hạn (sướng trước khổ sau) vì các thứ như nợ chính phủ cuối cùng sẽ phải trả lại, ông cảnh báo. Tuy nhiên, các khoản nợ ấy đã được phát hành, nhưng ngày một cạnh tranh hơn.
Dalio nói: “Tất cả các tài sản nguồn vốn ấy đều là các tuyên bố về dụng cụ thực, hàng hóa và nhà cung cấp thực. &Ldquo;Và lúc đống tiền trở thành rất lớn, thì những ưu đãi cho việc ko nắm giữ ko còn nữa, sẽ có vấn đề xảy ra.”
Điều ấy đã xảy ra với Hoa Kỳ một lần trước đây, Dalio chú ý. Sau thỏa thuận Bretton Woods năm 1944, tỷ giá ăn năn đoái thế giới được gắn với đồng đô la, và chính nó được hỗ trợ bởi vàng. Tuy vậy, trong những năm 1960, ăn xài liên bang đã tăng cường vọt do việc mở rộng các chương trình phúc lợi thị trấn hội đồng thời với việc chạy đua khí giới để chống lại Liên Xô trong Chiến tranh Lạnh cũng như chi trả các giá cả leo thang của Chiến tranh Việt Nam, trận đấu độc nhất vô nhị trong lịch sử mà người Mỹ bại trận.
Núi nợ phình lớn hơn rốt cục đã gây ra trường hợp cạn kiệt dự trữ vàng của Mỹ từ khoảng 20 mét tấn (Metric Tons) vào cuối những năm 1950 xuống dưới 10 mét tấn vào năm 1970. Nhận thấy tình hình chẳng thể trả được nữa, Tổng thống Richard Nixon đã “lật mặt” đưa Hoa Kỳ ra khỏi chế độ bản vị vàng vào năm 1971. Đô la đã là một loại tiền tệ “fiat” hay “tiền pháp định” từ khi đó.
Dalio cảnh báo tình hình hiện tại giống như năm 1971. Đại dịch Covid-19 thì thay cho Chiến tranh Việt Nam.
“Khi bạn Quan sát ngân sách và nhìn về phía trước, chúng ta biết rằng Mỹ sẽ cần thêm cực nhiều tiền, và kèm theo sẽ phổ biến nợ hơn”, ông nhắc.
“Bạn cần vay tiền? Bạn phải in cái đấy. Bạn cần thêm tiền? Thế nên, thuế tăng cường lên và điều đó cho ra một động lực. Bây giờ tôi có thể tiếp diễn về những gì xảy ra trong đấy. Nó có thể là kiểm soát vốn. &Hellip; Tôi đau đớn biết được vào năm 1971 rằng nó cũng đã khiến cổ phiếu tăng giá. Nó khiến… vàng, bitcoin, bất động sản, mọi thứ tăng cường giá, bởi vì nó thực sự giảm giá theo USD. Và ấy là một phần của chu kỳ mà chúng ta đang tham gia, ở ngay hiện tại”.
Xem thêm: cách rút tiền binance
Lạm phát thấp
Một câu chuyện chính quanh đó bitcoin và các loại tiền điện tử khác là chúng đóng vai trò như một biện pháp ngừa lạm phát, hoặc ít nhất sẽ được lợi lợi từ kích thích tài chính và tiền tệ.
Lúc các chính phủ trên khắp toàn cầu tiếp tục phấn đấu ngăn chặn các cuộc khủng hoảng kinh tế bằng cách tiêu xài phổ thông hơn, nhiều điều đã được đưa ra về triển vọng của lạm phát. Trong 12 tháng kết thúc vào tháng 4, tỷ lệ lạm phát hàng năm của Hoa Kỳ là 4,2%, cao hơn đa dạng so với mục tiêu dài hạn 2% của Cục Dự trữ Liên bang, mặc dầu một phần đông là do tỷ lệ này đang được so sánh với tháng 4 năm 2020, nơi mà phổ thông nền kinh tế trên thế giới dừng hoạt động bởi Covid-19.
Theo Dalio, có hai loại lạm phát: một do cung và cầu gây ra, trong đấy nhu cầu cần lao cao và năng lực thấp, buộc chi phí phải tăng, và lạm phát tiền tệ do phá tầm giá tệ.
Lúc tiền được bơm vào nền kinh tế, nó sẽ đan xen 2 loại lạm phát.
Tỷ phú đầu tư nói: “Chúng ta sẽ có rất nhiều nhu cầu bởi vì chúng ta đặt hầu hết số tiền ấy bằng tiền mặt ở khắp nơi. Cùng lúc lúc nguồn cung tiền cải thiện lên, lợi suất đã giảm xuống mức thấp khi những nhà đầu tư tìm trái phiếu và các tài sản khác như bất động sản”.
“Nó sẽ đổi thay số tiền nằm trong tay của những cá nhân, và điều đấy sẽ tiếp tục vì tiền mặt là rác rưởi. Ý tôi là, tôi muốn kể điều ấy bởi vì nó sẽ hữu dụng tức thực âm đó”.
Theo Dalio, đây là loại lạm phát tiền tệ thứ hai, rốt cục sẽ giữ sự nghiêng ngả. Điều đó có thể tốt cho những tài sản như bất động sản, cổ phiếu và tiền điện tử, nhưng chỉ ở chừng độ khăng khăng.
Ông nói: “Khi các mức giá đấy cải thiện lên – giống như một trái phiếu – lợi nhuận kỳ vọng trong tương lai của họ sẽ giảm xuống. Khi họ tiến sắp tới lãi suất… thì ko còn động lực để mua những thứ đấy nữa. Và bạn có thể gặp rối rắm. Việc thắt chặt chính sách tiền tệ trở thành rất cạnh tranh, bởi vì phần lớn điều này đã sụp đổ. Mọi thứ đều mẫn cảm với lãi suất”.
Ngân hàng trung ương sau ấy phải in tiền đa dạng hơn, và điều đấy chung cục có thể khiến tài sản có ích tức thực âm bất chấp mức cải thiện danh nghĩa, như đã thấy trong các năm 1970.
Trung Quốc là đối thủ cạnh tranh về vốn
Tới để lấp đầy khoảng trống của sự sụt giảm của đồng đô la là Trung Quốc, nước đã thực hiện một số kích thích tài khóa và kích thích tiền tệ hơi im lặng đề cập diễn ra từ khởi đầu đại dịch.
Dalio cho biết, đất nước đông dân nhất toàn cầu cũng đang được tương trợ bằng cách nới lỏng các khắc phục đối với đầu tư nước ngoài.
“Năm 2015, chỉ có 2% thị trường Trung Quốc mở cửa cho người nước ngoài. Bây giờ là hơn 60%, nhưng ví như bạn Quan sát giá cả hơi, v.v., đó là một câu chuyện hoàn toàn khác vì họ ko tiến hành nới lỏng định lượng,” ông nói. &Ldquo;Họ vẫn có một thị trường trái khoán hấp dẫn. Họ có thị trường vốn quyến rũ và linh hoạt hơn. Và khi họ cởi mở hơn, các nhà đầu tư lớn – những nhà đầu tư doanh nghiệp, ngân hàng trung ương, v.v. &Ndash; Họ tự coi mình là người đói ăn ở đó, ”có tức là lượng nắm giữ của họ ở Trung Quốc là ko đủ, so với lợi nhuận mà họ có thể tạo ra, và thế là họ bơm thêm vốn vào”.
Sự lôi kéo thị phần vốn trong các khoản đầu tư có thể chuyển thành sức mạnh bổ sung cho đồng dân chúng tệ của Trung Quốc.
“Khi các bạn mua một tài sản nguồn vốn của Trung Quốc, giống như sắm một tài sản nguồn vốn của Mỹ, bạn phải tậu đồng bạc của họ Ban đầu. Do vậy nên, nó tương trợ cho tiền tệ của họ và nó cũng hỗ trợ cho tài sản của họ”, Dalio nói. Ông cho biết Trung Quốc có khả năng lập hóa đơn và cho vay bằng đồng bạc của mình lúc có dòng vốn chảy vào. &Ldquo;Trung Quốc đã rất cẩn trọng làm điều đấy để ko phá tan vỡ hệ thống. Nhưng các bạn đang thấy đa dạng hơn về việc quốc tế hóa đồng quần chúng tệ. Nó có sức hút đối với người đi vay và người cho vay. &Hellip; Động lực đó thực thụ tuân theo cùng một mô phỏng hệ thống tiền tệ và đế chế”.
Xem thêm: hướng dẫn giao dịch p2p trên binance
Đồng tiền dự trữ trung lập?
Với một loại tiền tệ (đồng đô la) có thể suy yếu khi mà một loại tiền tệ khác (đồng dân chúng tệ) có thể tăng giá, có khả năng một loại tiền điện tử trung lập như bitcoin có thể hoạt động như vàng trong những thế kỷ trước.
Trong khi ông đề xuất một danh mục đầu tư phổ biến có thể bao gồm bitcoin, có những rủi ro mà phổ thông người có thể ko cân nhắc.
Ông nói: “Một trong các điều tuyệt vời, tôi nghĩ là đáng lo ngại là chính phủ có khả năng kiểm soát gần như mọi thứ, gồm những bitcoin hoặc các loại tiền công nghệ số. Họ biết họ đang ở đâu và họ biết điều gì đang xảy ra”.
Những chính phủ có thể khởi đầu lo lắng giả dụ các trái chủ bán trái phiếu của họ để ủng hộ bitcoin. &Ldquo;Chúng ta càng cho ra đa dạng khoản tiết kiệm bằng bitcoin, bạn càng có thể nói: Tôi thà có bitcoin hơn là trái phiếu. Tư nhân tôi, tôi muốn có bitcoin hơn là trái phiếu,” Dalio cười khinh khích, thêm rằng. &Ldquo;Và sau đó thì điều đấy càng xảy ra rộng rãi hơn, tiền chuyển sang bitcoin và nó không được chuyển thành nguồn hỗ trợ, rút cuộc chính phủ sẽ mất quyền kiểm soát nguồn vốn của người dân”.
Tình trạng như vậy có thể khiến những chính phủ đó đàn áp những người nắm giữ bitcoin.
Dalio cho biết một chỉ số là giá trị tương đối của bitcoin so với vàng. Ông ước lượng ví như ngoại trừ dự trữ của chính phủ và dùng đồ trang sức, giá trị của vàng là khoảng 5 nghìn tỷ USD, gấp khoảng 5 lần bitcoin. &Ldquo;Hiện giờ trên toàn cầu đang là khoảng 80/20, Vậy nên đó cũng là điều mà tôi muốn xem. Nhưng tôi nghĩ những thứ đấy có thể sẽ tăng lên so với trái phiếu”.
Có một trường hợp mà nợ gia tăng cường có thể được hạn chế, ấy là phê chuẩn năng suất. Và trong khi điều ấy khó đo lường hơn trước đây, nó sẽ phụ thuộc vào phương pháp, ông kể.
Kết thúc buổi livestream, Dalio cho biết: “Thế giới sẽ thay đổi với tốc độ khôn cùng nhanh. Ai thắng lợi trong cuộc đua kỹ thuật, thì thắng lợi phần lớn, về kinh tế và quân sự. &Hellip; đó là các gì 5 năm đến sẽ như thế nào”.
Đáng buồn cho Mỹ, theo dự báo thì 5 năm nữa Trung Quốc sẽ vượt mặt Mỹ trở nên nên kinh tế to nhất toàn cầu, điều mà đất nước này luôn kiêu hãnh trong hơn 100 năm qua.
Xem thêm: nạp tiền vào huobi
