Ngày nay phân tách công nghệ được dùng rất rộng rãi trong đầu tư forex và chứng khoán, nhưng ko phải người nào cũng nắm rõ được khởi nguồn của nó. Lý thuyết Dow Theory – nền tảng của phân tích công nghệ.
Charles. H. Dow – là người thông minh ra các chỉ số bình quân thị phần chứng khoán vào năm 1897. Một trong số đấy vẫn được sử dụng đến ngày nay. Đó là Chỉ số bình quân công nghiệp Dow – Jones lừng danh thế giới.
bản chất khởi nguồn của Lý thuyết Down chỉ là một bài báo cất chứa các ý tưởng và nguyên lý sâu sắc của Dow viết cho báo chí Wall Street Journal. Khi đấy ông cũng chưa hề tinh thần được sức tác động của nó sau này lại lớn đến như vậy.
đến tận 27 năm sau khi Dow mất thì William. P. Hamilton mới nghiên cứu kĩ hơn và cấu trúc lại thành Lý thuyết Dow và phát hành nhiều được đa dạng người biết tới. Diễn ra từ đấy, lý thuyết dow trở thành nền tảng cho những nhà phân tích phương pháp vững mạnh những phương tiện, các chỉ số trên thị trường chứng khoán và sau này vững mạnh sang cả thị phần forex.
các nguyên lý cơ bản trong Lý Thuyết Dow Theory:
1). thị trường phản ánh mọi thứ
Lý thuyết Dow nghĩ rằng thị trường có tính hiệu quả, tức là giá bức xúc với hầu hết thông báo hiện có trên thị phần.
“Tổng và khuynh hướng của các đàm phán trên sàn chứng khoán diễn tả tổng lượng thông báo của phường Wall trong dĩ vãng, nhắc cả quá khứ mới đây lẫn xa xưa, được ứng dụng để phán ánh tương người nào. Giống như một vài nhà Thống kê vẫn thường làm, chúng ta ko cần phải bổ sung vào chỉ số làng nhàng như các chỉ số giá hàng hóa, hoạt động thanh toán bù trừ của nhà băng, chao đảo tỷ giá ăn năn đoái, khối lượng giao dịch trong và ngoài nước hay bất cứ thứ gì. Wall Street sẽ cân đề cập hồ hết những điều này.” (Halmington, trang 40-41).
Theo nguyên lý này thì thị phần phản ảnh đa số. Thậm chí ngay cả thiên tai như động đất, sóng thần… mặc dù là thứ đông đảo chẳng thể dự báo được, nhưng chúng được thị phần phản chiếu bằng cách ảnh hưởng tức khắc đến giá cổ phiếu đang đàm phán.
2). Ba cấp độ của một xu thế lớn:
Theo Lý thuyết Dow thì một xu hướng to bao giờ cũng gồm 3 cấp độ. Đấy là: cấp độ chính (Primary), cấp độ thứ cấp (Secondary) và cấp độ nhỏ (minor).
Cấp độ chính giống như chu kỳ của thủy triều. Nó diễn đạt thủy triều đang trong khuynh hướng dâng lên trong ngày, tuy vậy nào thì nó cũng sẽ dâng lên. Các con sóng cứ nối tiếp nhau vào bờ, sóng sau lại vào bờ sâu hơn sóng trước. Việc dâng lên đó đại diện cho khuynh hướng chính. Tuy nhiên sau lúc vào bờ rồi thì các con sóng tạm rút lại lui ra ngoài.
các con sóng đại diện cho cấp độ thứ cấp (secondary), nhỏ hơn toàn cục. Toàn cục là xu hướng đang dâng lên.
Bên cạnh đó thì biển còn có các con sóng nhỏ lăm tăm khác về cả hai hướng. Nhưng các con sóng lăn phăn đấy chẳng thể tác động đến các sóng lớn và xu hướng đang dâng lên của thủy triều. đấy gọi là sóng nhỏ (minor).
Xem thêm: đòn bẩy forex
3). Xu hướng chính trong Lý thuyết Dow có 3 giai đoạn
giai đoạn tích luỹ, công đoạn bùng nổ vững mạnh vững bền và công đoạn cao trào quá mức. Với thị phần giảm thì sẽ có tên gọi tuần tự là công đoạn cung ứng, công đoạn giảm mạnh và công đoạn tuyệt vọng.
giai đoạn TÍCH LŨY
thị phần đi ngang trong một thời kì dài. Các thông báo trên thị phần chưa có những biểu hiện gì quá hăng hái hay quá thụ động. Những nhà đầu cơ có vốn mỏng đang nhận thấy chán nản, bán dần cổ phiếu của mình. Các người khác đang mua dần vào, một phần vì họ có vốn dư thừa phổ thông, một phần vì họ có tầm nhìn xa hơn, nhận ra các dấu hiệu tích cực trong khoảng thời gian dài sắp đến của thị phần.
giai đoạn BÙNG NỔ phát triển bền vững
Sau khi đã trải qua một giai đoạn dài đầy ức chế ở trạng thái tích lũy, khi nó có các biểu hiện hăng hái và khả quan một cách thực lực thì các nhà đầu cơ khởi đầu tậu vào và sắm với 1 vài lượng cổ phiếu càng ngày càng to dần lên, đẩy giá cố phiếu đi lên nhanh chóng. Những người mà trước đấy bị “nhỡ tàu” thì bây giờ cũng không thể chịu nổi khi là người đứng ngoài cuộc. Họ bắt đầu đổ tiền vào sắm theo, và tậu với số lượng to. Những người chưa từng đầu tư chứng khoán bao giờ cũng chẳng thể khiên chế được sức hút của lơi nhuận. Họ cũng đổ tiền vào sắm theo!
công đoạn CAO TRÀO QUÁ MỨC
công đoạn này phần lớn những nhà đầu cơ và những nhà báo rất nhiều đang bị thôi miên. Đông đảo các tin tức đưa ra đều là tin tốt lại càng kích thích các nhà đầu cơ đổ tiền mua vào. Mọi quý khách bán như điên và không còn ý thức được trị giá thực của cổ phiếu là gì nữa, cảm giác như cứ tìm là giá lên. Lúc này thị phần đang có mức tăng cường đông đảo dựng đứng và sẽ đổ sập bất cứ khi nào.
tuy thế, cũng trong giai đoạn này thì có một phòng ban nhà đầu tư không nhỏ mà trước ấy đã tích lũy được một số lượng cổ phiếu lớn rồi bây giờ bắt đầu manh nha cung ứng dần. Một vài khác có sự nghi ngờ đà tăng cường của thị trường và đã chuẩn bị tâm lý bán.
Như một tất yếu, Lý thuyết Dow quan niệm rằng sau giai đoạn cao trào quá mức sẽ là công đoạn phân phối, rồi tới giai đoạn giảm mạnh và công đoạn hoảng loạn như đã nói như trên. Bạn có thể hình dong ra mà ở đây tôi ko muốn diễn giải giông dài nữa.
Xem thêm: mô hình 2 đáy
4). Các chỉ số nhàng nhàng phải củng cố lẫn nhau
Ở quá trình đấy, Dow sử dụng chỉ số công nghiệp Dow Jones và chỉ số ngành vận tải của 20 công ty hỏa xa để đo lường tình trạng sức khoẻ của nền kinh tế. Ông cho rằng chỉ lúc cả hai chỉ số cùng cải thiện thì xu thế của thị phần mới kiên cố. Chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones thuộc các đơn vị quản lý khác bao gồm 12 công ty mạnh nhất vào quá trình đấy. Thống kê này tăng cường lên 20 đơn vị vào năm 1916. Tới 1928 là 30 đơn vị và vẫn giữ nguyên số lượng ấy cho đến ngày nay.
5). Xu hướng mới phải được công nhận bằng sự gia tăng mạnh trong khối lượng mua bán
Theo lý thuyết Dow, khối lượng là nguyên tố quan yếu để công nhận khuynh hướng. Điều này cũng dễ hiểu lúc suy luận một cách bình thường. Khối lượng giao dịch lớn hơn chính tỏ có phổ thông người để ý hơn. Phổ quát người để ý hơn đồng nghĩa là hình thành thiên hướng trong đám đông, dẫn tới hình thành khuynh hướng trong thị trường.
Trong một thiên hướng giá tăng cường, khối lượng trao đổi sẽ tăng cường khi giá tăng cường lên, và giảm lúc giá giảm. Trong một xu hương giảm, khối lượng giao dịch sẽ cải thiện khi giá giảm và giảm khi giá nghỉ dưỡng mức tăng cường
6). Xu hướng sẽ được duy trì cho tới khi có tín hiệu đảo chiều
Theo lý thuyết Dow, để một thiên hướng lớn có tín hiệu đảo chiều đột ngột sẽ rất khó xảy ra. Việc đảo chiều đột ngột thường chỉ xảy ra với những sóng nhỏ (minor) vì nó mang tính đột nhiên phổ quát. Với các sóng thứ cấp cũng có thể xảy ra nhưng ít hơn. Còn một khuynh hướng chính, xu thế chủ đạo (primary) thì hầu như rất khó xảy ra, mà nó còn phải test, phải thử thách niềm tin của những nhà đầu cơ đa dạng lần.
Trong trường hợp này, các nhà đầu cơ theo Lý thuyết Dow thường khó xác định được liệu nó là sự đảo chiều của xu thế chính (primary) hay đơn thuần là một sự điều chỉnh trong khuynh hướng. Tốt nhất hãy nhẫn nại đứng ngoài thị trường Nhìn vào cho chăc chắn, chờ khi thị trường công nhận xu hướng rõ ràng rồi mới nên nhảy vào.
lưu ý khi ứng dụng Lý thuyết Dow
Lý thuyết Dow chẳng phải là một công cụ hoàn hảo để các bạn phân tách thị phần. Nó chỉ đưa ra các nguyên lý mang tính bản tính của thị phần tạo điều kiện cho các nhà đầu tư có cái nhìn tốt hơn. Cộng một giai đoạn khác nhau, những nhà phân tách với các thông báo, kinh nghiệm đàm phán và góc nhìn của mình có thể đưa ra những Nhận định và Đánh giá không giống nhau. Lý thuyết Dow chỉ giúp các bạn có một cái nhìn tổng quát hơn ở xu hướng chính. Ở những giai đoạn ngắn hơn thì Lý thuyết Dow không thể ứng dụng, vì trong xu thế thứ cấp và thiên hướng ngắn hạn giá cả thị phần có thể bị thao túng tiện lợi.
Sau này có thêm Lý thuyết sóng Eliot và sự tác động của tâm lý đám đông nên hiệu ứng của nó cũng một phần lan tỏa tới cả các khuông thời gian ngắn hơn, đặc trưng là trong thị trường ngoại ân hận, nơi mà khung thời kì giao dịch có thể được tính theo phút, theo giây chứ chẳng phải theo ngày như thời xưa trong thị phần chứng khoán.
Đọc thêm các bài viết đánh giá sàn để biết được đâu là sàn ngoại hối uy tín tại Việt Nam và quốc tế.